申請階段
各國二板市場申請的具體操作細節會有所不同,但基本的申請程序大致相似。
申請到海外二板,須經過國內、國外兩道申請。其中內地的主管機關是中國證監會。根據中國《證券法》第29條規定,境內企業直接或間接到境外,須經中國證監會批準。中國證監會將按照市場的原則,依法實行核準制。另外,2000年6月22日中國證監會頒布了<關于涉及境內權益的境外公司在境外發行股票和有關問題的通知》,對有關企業海外所需出具的法律意見書進行了規范。此前,我國民營企業海外一直采取兩種方式,一種是由內地企業直接申報海外。這類企業所屬行業一般是國家鼓勵外資進人的行業,有許多到香港創業板的企業就是以內地身份申報的,如復以微電子;而另一種是先在境外(通常是免稅地)注冊一家公司,由這家公司對境內企業控股,然后以境外控股公司的方式申報,其目的無非是想繞開中國證監會審批這一關。這類企業所屬行業一般是比較敏感的行業,比如互聯網行業。而《關于涉及境內權益的境外公司在境外發行股票和有關問題的通知》就是針-對后一類企業的規定。它規定“如果中國境內機構或公民直接或間接涉及境內權益,應該詳細說明該權益的形成過程,并對其合法有效性發表意見。”同時,該規定還表明,只要是權益在內地的公司,不管是中資還是外資,到海外都需經過中國證監會的審批。該《通知》對有關法律進行了規范,使企業海外有章可循。
由于中國內地中小企業上香港創業板的較多,且中國證監會對內地企業上香港創業板持肯定支持的態度,因而早在1999年9月21日香港創業板正式運行前,就公布了相關的文件。即《境內企業申請到香港創業板審批與監管指引》,規定指出,凡符合該指引所列條件的國有企業、集體企業及其他所有制形式的企業,在依法設立股份有限公司后,均可自愿由保薦人代表其向中國證監會提交申請,證監會依法按程序審批,成熟一家,審批一家。
企業到海外二板,還須按照相關二板及其國家(地區)的有關規定程序行事,并備齊相關文件資料。這一切須在境外中介機構的協助下完成。