海外設立基金是如今比較流行的一種資產配置方式，為何選擇在海外設立呢？這不得不說一下基金投資的起源，它產生于英國，發展于美國，二戰后迅速進入日本、德國、法國、香港及東南亞等地，逐漸在全球范圍內蓬勃發展。而相比海外，國內基金起步較晚，私募基金更是到2014年才開始允許在基金業協會進行備案。相比之下，海外基金可以為投資者提供更長期限的歷史業績作為參考。而且海外基金設立的監管環境相對國內來說寬松很多，而且...
海外設立基金是如今比較流行的一種資產配置方式，為何選擇在海外設立呢？這不得不說一下基金投資的起源，它產生于英國，發展于美國，二戰后迅速進入日本、德國、法國、香港及東南亞等地，逐漸在全球范圍內蓬勃發展。而相比海外，國內基金起步較晚，私募基金更是到2014年才開始允許在基金業協會進行備案。相比之下，海外基金可以為投資者提供更長期限的歷史業績作為參考。而且海外基金設立的監管環境相對國內來說寬松很多，而且很多離岸中心的稅收也非常友好。
如何選擇合適的基金設立地及組織形式，是眾多基金管理人關注的核心問題。開曼是全球主要的離案基金設立地之一，雖加強了監管要求，但其市場地位仍未被撼動。
開曼基金監管架構
開曼的金融監管機構為開曼金融管理局 (Cayman Islands Monetary Authority, “CIMA”)，自《私募基金法》(Private Funds Act, 2020) 生效后，除特定情形[1]外，私募基金應當在其接受投資者以投資為目的投資承諾 (capital commitments) 后21天以內，向CIMA提交申請注冊登記，未完成注冊登記的私募基金不得接受投資者的投資出資 (capital contributions)。
根據開曼《證券投資業務法》(2019修訂) (Securities Investment Business Law (2019 Revision)，“SIB Law 2019”)，除非滿足豁免條件，在開曼從事證券投資業務（注：“證券投資業務”的范圍很廣，PE/VC基金的管理人為基金提供投資管理服務的行為屬于證券投資業務）的主體須向CIMA申請持牌。
開曼的稅務監管機構為開曼稅務信息局 (Tax Information Authority，“TIA”)，開曼沒有稅收，但私募基金作為設立于開曼的金融機構，需要履行《經濟實質法》(Economic Substance Law)、《海外賬戶納稅法案》(Foreign Account Tax Compliance Act) 和《金融賬戶涉稅信息自動交換標準》(Standard for Automatic Exchange of Financial Account Information in Tax Matters) 中規定的相關義務。
根據安信國際的分類標準，鑒于開曼金融局對基金的監管嚴格程度不同，將開曼基金的類型整理如下：
1、可豁免監管類
這類基金較其他類型相比費用較低，因為在從事業務時不需向開曼金融局特別申請登記或申請牌照，也不需要申請年檢或繳納年費。
可豁免監管類基金不是開曼金融局統計基金類型時的分類之一，但在開曼基金法中有明確規定，我們稱其為“豁免類”。此處的豁免指的是該等基金免于開曼金融局的特殊監管。
2、登記類
這種類型是提供材料簡單且要求較低的一種基金類型。
從法條角度來看，申請成為這種基金的要求并不高，同時它也允許母基金申請。為成為這種類型的基金，在申請注冊時，除填寫申請表格及繳納申請費用外，一般基金還需要提供招募說明書，而對于沒有招募說明書的母基金來說則需要按要求說明該基金的基本情況。
3、牌照類
這種類型屬于監管類型中最嚴格的一類，實踐中一般由不需要開曼本地中介提供服務的大型機構申請。
根據開曼基金法，不符合登記類或行政管理類的基金，均需要取得共同基金牌照，并且在開曼群島注冊辦公室。如果該基金為信托形式的，則有具備相關資質的信托公司作為其受托人。
4、行政管理類
為成為這種類型的基金，除填寫申請表格、繳納申請費用并提交招募說明書外，需簽署有關主要辦公地點的確認函。
從法條角度看，并沒有明確限制母基金的申請，但請注意申請成為該種類型的基金必須滿足人數上的要求。對于這種基金類型，開曼金融局指出其監管和管理主要依賴于基金行政管理人。
5、母基金
母基金在2012年才開始為開曼基金法所允許，但其數量猛增。根據開曼金融局的統計，隨著母基金數量的增加，其他各種基金類型的數量都相應減少，其中登記類基金的降幅最為明顯。
盡管在收費類目上，母基金與其他類型基金相同，即都包括初次申請費用、年審申請費用以及年費，但在實際收取的費用上，母基金繳納的年費低于其他類型基金。
1、海外基金市場監管制度成熟、監管嚴格
海外基金起步早，悠久的歷史使得海外基金業的監管制度、監管體系更加成熟、完善，監管也比較嚴格。盡管內地監管部門一直在努力改進，但要追趕與海外基金一百多年的差距，也不是一朝一夕的事，很多制度仍需要進一步地去改進和完善。
2、海外基金有專業的投資管理，收益相對穩健
海外著名基金公司的成立年限一般較長，50年以上的比比皆是。基金經理的從業年限也比較長，一般都有十幾二十年，他們的專業素質、管理水平都比較高，因此海外基金的收益也相對穩健。但國內的基金經理則稍顯遜色，他們跳槽頻繁，操作經驗欠缺，國內基金獲得穩健的收益不是易事。
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